开云APP：收藏!心血管器械五巨头2023业绩及管线布局

2024-02-15 21:21:27

　　公布其2023年度全年经营数据，至此全球心血管医疗器械五巨头2023年业绩已全部揭开面纱，展示如下：

　　从上面的图片可以看出（由于美敦力的财年区间与其他家口径不同，如按照2023自然年度数据，预计美敦力整体营收会有小个位数增长）：

　　1、美敦力2023年度再次蝉联全球医疗器械一哥宝座，但是不管从总营收增长，还是心血管业务增长，都能替美敦力感到巨大压力；

　　总营收上强生与其仅一步之遥（而且在其中两个季度超越美敦力），未来全球医疗器械的头把交椅是否会易主，让我们拭目以待；

　　心血管业务上雅培和波士顿科学2023年度均实现了两位数的显著增长，与美敦力的差距也都在不断缩小，特别是雅培和美敦力心血管业务的营收差距已快缩小至10%，只差一个身位的距离；如果两家均保持目前的增速，雅培近两年就会在心血管业务营收上超越美敦力。

　　2、心血管方面，随着2022年底强生大手笔将Abiomed纳入麾下，以及2023年度其电生理业务的持续强势增长，强生已重回全球心血管医疗器械TOP4的行列，增速近50%（昔日叱咤风云的“大哥”又回来了）；其中电生理业务是强生医械器械板块2023年各细分业务中增长最快的业务，全年销售额达到46.88亿美元，同比增长近20%，未来随着其在PFA和左心耳封堵产品线的布局，不排除可能会进入前三强的争夺。

　　3、雅培，波士顿科学和爱德华的2023财年心血管业务营收占比均超过60%，其中爱德华更是超过80%，待2024年其剥离重症监护业务之后，心血管业务占比将很有可能会是100%。开云APP

　　基于目前的格局，相信未来这五大巨头间的竞争态势和产品管线布局会更加的具有看点……

　　1、美敦力和雅培可谓是“综合型”选手，两家在各热点赛道上两家基本均有布局，但各有优势，总体上形成了差异化竞争的大格局，目前在TAVR和无线起搏器两个赛道，雅培的增速都非常显著，但目前和美敦力差距仍然较大；

　　但就瓣膜领域总体而言，在二三尖瓣领域的布局，雅培的产品布局明显是走在了前面，具体请见之前文章（请移步：浅谈2024年瓣膜行业看点-欧美市场（产品视角）之四巨头篇）。

　　2、强生仅仅依靠在电生理和Abiomed两者就实现了年入63亿美元，重新回到心血管前四的位置，而从其对左心耳封堵赛道的参与和布局来看，相信未来其在心血管介入领域很有可能会有更多的动作；

　　3、在心衰治疗领域（不含除颤仪和起搏器），美敦力和雅培都聚焦于长期植入式左心辅助装置（LVAD），其中美敦力HeartWare由于不良事件频发，多次召回后不得不退市。

　　但是在终末期心衰缺少心脏移植供体的情况下，LVAD作为目前有效的治疗手段，被称为“医械皇冠上的宝石”，整体赛道非常火热，国内已有四款第三代心室辅助装置先后上市，分别是：2019年重庆永仁心EVAHEART Ⅰ，该产品是唯一获批可用于过渡治疗以及长期治疗的产品；2021年苏州同心CH-VAD、2022年航天泰心HeartCon（天津）、2023年深圳核心Corheart6上市，以上三款获批用于过渡治疗。期待未来这些优秀的国产LVAD产品能够不断精进，并能走出国门，造福更多的患者；

　　而在介入式人工心脏方面，强生的Abiomed Impella目前在介入式心室辅助装置(pVAD)领域可谓是是独领风骚，同样在国内外也吸引了众多的追随者，Magenta Medical （Elevate）和Procyrion （Aortix）频受资本青睐，而在国内更是一派如火如荼的景象：心擎医疗的介入式心室辅助系统(NyokAssist)，核心医疗介入式心室辅助系统CorVad，安徽通灵仿生的介入式心室辅助系统TeleHeart P50，丰凯利医疗自主研发的SynFlow 3.0，以及苏州心岭迈德和上海焕擎的介入式心室辅助设备等都进入“创新通道”特别审查程序。

　　继二尖瓣夹子之后，人工心脏貌似已接过了国产医疗器械最“内卷”赛道的接力棒……

　　而五巨头中的爱德华，目前在心衰治疗领域可谓是采取了差异化产品布局策略，聚焦在心室分流方面（具体请移步：Edwards Lifesciences首款自研心衰治疗产品-APTURE及战略性投资心衰治疗产品-Corvia）。

　　4、房颤消融领域（Afib）治疗上在美敦力和波士顿科学的脉冲电场消融PFA产品于近期先后获批FDA，而电生理业务也成为2023年度波士顿科学增长最快的业务，整体实现了33%的增幅，2024年且看美敦力和波士顿科学在欧美PFA市场齐头并进还是谁能更好地把握住先发优势将对方甩到身后……

　　在这些热点领域上，左心耳封堵/消除LAAO和脉冲电场消融PFA也是唯二前四巨头都布局的细分赛道，目前来看波士顿科学整体上有一定优势，其左心耳封堵器Watchman2023年实现增长25%，实现12.7亿美元的收入。

　　5、爱德华在心脏瓣膜领域一骑绝尘，近期其三尖瓣置换产品（TTVR）Evoque相继获批CE mark和FDA，可谓在二三尖瓣置换和修复领域目前已手握“两小王，一大王”的牌局，期待在不久的将来能集齐最后一张“大王”，拿到二尖瓣置换的监管审批，凑齐一副“王炸”……

　　2024年且看爱德华的三尖瓣产品Evoque的市场表现和其在瓣膜领域还会有哪些新的布局……

　　6、RDN赛道，不知道美敦力是否有种独行侠的感受，一波三折，十余年磨一剑，终于在2023年获批FDA，期待2023年美敦力能推动RDN的医保报销，迎来商业化之后的良好开局，给RDN行业带来更多的曙光……